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2019年06月10日 16:26:47

学赶深圳,青岛创投如何发展? 


        距离2019全球(青岛)创投风投大会举行已满一月。一个月以来,“促进创投风投发展十条”受到极大关注,创投风投的活力在青岛不断生长绽放。与此同时,深圳有哪些先进做法和经验可循、如何学习深圳的创投风投模式,成为青岛和青岛创投机构思考最多的问题。

        前不久,青岛市股权与创业投资行业协会将成立五周年的会议放在了深圳。两天时间里,几十家青岛创投机构到当地创投机构、科技企业参观学习、沟通交流,对青岛创投行业如何发展有了更深的体悟。


提升包容开放程度,允许投错允许失误

        深圳是全国创投机构最多、发展最好的城市之一,创投机构数量占全国总量的三分之一左右,国内创投企业前20强更是半数在深圳。曾在深圳创投机构工作多年,今年回青岛创投一线工作的刘栋对此深有感受。“包容、开放是深圳的文化,深圳的政府和PR/VC机构在包容性上更好,这是深圳创投能够成功的重要原因之一。”

        当前,国内很多地区的创业项目,面临的投资环境包容性不够,包括银行、政府投资平台、创投机构在内都不敢投错。而在这一点上,深圳要好得多,只要程序符合要求、符合方向,没有商业方面大的问题就可以投。同时,政府的引导基金不会做很大比例的返投要求,目的就是为了支持天使阶段的小企业。

       “以深圳的母基金为例,政府拿出50亿元,对基金没有收益回报的要求,十年之后把本金拿回来就行。”刘栋表示,我们看到柔宇、光启、大疆这些成功的企业背后,深圳是有成千上万的企业倒闭的。“换句话说,风险投资本身就是有淘汰率的,不能说投的每一个项目都能成功。”

        深圳前海创投孵化器有限公司总裁余登魁说得更为直白,他认为任何投资都符合一个规律,那就是包容犯错,包容失误。“对一个基金管理人水平的评估,如果他没有错误率、没有失误率,只能说明其过于保守。”余登魁说,创投允许有风险存在,风险不等于危险。

         创投犯错之后该调查调查,该走流程走流程,后续步骤科学规范,试错之后的风险控制机制愈加进化。深圳创投机构也因此更加胆大而心细,眼光更加精准。

        余登魁表示,在有效组织投资行为的基础上犯错是正常的,而且是一种进取性的策略。包容犯错应该成为行业共识,深创投发明了引导基金的模式,目前深圳创投机构也承担了很多城市的引导基金管理,这些政府的钱也应该有一定的容错胸怀和机制。

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遵循市场规律出台制度,健全政策环境

        提到深圳,就离不开市场化。本身就市场化属性强烈的创投行业,在这片市场化环境浓郁的热土上如鱼得水。与此同时,深圳按照市场规律办事,出台了一系列符合行业发展的政策措施,进一步促进了创投行业发展。

        深创投1999年成立之初,深圳市委市政府便为其定下了发展基调——立足深圳、面向全国,政府引导、市场化运作,按经济规律办事、向国际惯例靠拢,并承诺“不塞项目、不塞人”。深创投自设立之初,便实现了市场化运作。

       地方母基金、引导基金可以在全国范围内投资,这一点让来深圳学习的青岛创投人触动很深。多年来,深圳创投机构一次次把握市场脉搏,融入趋势大潮,让南派创投机构得到了资本市场的广泛认可。与之形成对比的是,20年后的今天,因为地域限制严格,有些地方的母基金投两三年都投不出去。这些钱最终给了募资难、投资水平一般的基金,并没有发挥应有的效果。

       对标深圳,青岛当前正不断改进政策,为创投机构发展提供更好的政策环境。不久前青岛发布“促进创投风投发展十条”,本土创投机构均表示,“很鼓舞人心!”

      “优惠政策对创投机构有很强的吸引力。政府引导基金参股的基金返投比例由2倍降低为1.1倍这条就非常好,很受创投机构欢迎。” 青岛市股权与创业投资行业协会会长、华耀资本董事长刘理勇说,希望政策能得到高效执行、尽快落实到位,同时加大对外地机构落地政策执行力度,在人才待遇、资金支持、效率提升等方面配套扎扎实实的政策,在青岛培育出更多重量级的总部创投机构。


“专业的人干专业的事”,创投要提升专业性

       青岛创投人另一个突出的感受,是深圳创投机构的专业化。在他们看来,“专业的人干专业的事”是深圳创投之所以能全国领先的重要原因。

      “深圳的投资机构普遍重视专业化,对趋势性强的赛道都会有固定团队做非常深入的研究,成绩也相对更好,良性循环形成生态。”达晨财智山东区总经理秦政表示,青岛创投机构应当更加重视行业研究,例如对5G、物联网等确定性强的行业应有前瞻性的、细致的行业扫描,对潜在标的主动出击,而非被动等待。

       青岛里程碑创投总经理盖洪波表达了同样的观点。他认为,参观学习发现青岛创投和深圳创投的差距主要还是经验,包括管理团队经验、项目投资运作经验、规模化的基金管理经验。“创投未来趋势一定是行业专业化或产业化,我们需要结合青岛优势产业,培养在细分领域的深度认知,尽快进步提升。”

      “深圳的创投不是靠引进的,而是本土长出来的,有这样的氛围,实打实干出来的。最需要的是扎扎实实培育一批本土的投资人和投资机构。”余登魁说,青岛应该花时间围绕机构的“募投管退”、产业的多层次性去培养多层次的创投生态。

      专业性方面的差距不只存在于操作层面,更体现在眼界与格局上。可可资本管理合伙人王岩曾在深圳工作,他认为要学习深圳的创投机构,就必须站到世界科技发展的前沿来看国内,看山东和青岛市场。从企业端来说,应该明确将来的优势产业,并联合当地创投机构进行打造。

(青岛日报/青岛观/天下彩与天空彩票与你同行记者 王 凯 杨 光)


责任编辑:王冰洁

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